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1.綠色建筑引領(lǐng)轉(zhuǎn)型升級，“資源節(jié)源”為主要抓手

1.1 綠色建筑定義及評價(jià)體系

我國國家標(biāo)準(zhǔn)《綠色建筑評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》中對綠色建筑給出了明確定定義：在全壽命期內(nèi)，節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境、減少污染，為人們提供健康、適用、高效的使用空間，最大限度地實(shí)現(xiàn)人與自然和諧共生的高質(zhì)量建筑。從概念上來講，綠色建筑主要包含了三點(diǎn)：一是節(jié)約資源，里面包含了“四節(jié)”，即節(jié)能、節(jié)地、節(jié)水、節(jié)材，主要是強(qiáng)調(diào)減少各種資源的浪費(fèi)；二是保護(hù)環(huán)境，強(qiáng)調(diào)的是減少環(huán)境污染，減少二氧化碳排放；三是滿足人們使用上的要求，為人們提供“健康”“適用”和“高效”的使用空間。

綠色建筑評價(jià)指標(biāo)體系由安全耐久、健康舒適、生活便利、資源節(jié)約、環(huán)境宜居5類指標(biāo)組成，且每類指標(biāo)均包括“控制項(xiàng)”和“評分項(xiàng)”；并設(shè)置了“提高與創(chuàng)新加分項(xiàng)”。

1)安全耐久：建筑安全是人們使用建筑的最基本前提，建筑耐久則是提升建筑使用時(shí)間、降低再建成本、減少資源消耗的重要途徑。該指標(biāo)對綠色建筑的安全性和耐久性提出了具體要求。

2)健康舒適：室內(nèi)健康舒適是人們正常使用建筑的重要保障，減少疾病風(fēng)險(xiǎn)，提升人們工作和學(xué)習(xí)效率。該指標(biāo)從室內(nèi)空氣品質(zhì)、水質(zhì)、聲環(huán)境與光環(huán)境、室內(nèi)熱濕環(huán)境四方面對綠色建筑達(dá)到健康舒適性能提出了具體要求。

3)生活便利：完善的生活配套設(shè)施，可使人們工作生活更加便利，明顯提升居住質(zhì)量。該指標(biāo)從出行與無障礙、服務(wù)設(shè)施、智慧運(yùn)行、物業(yè)管理四方面對綠色建筑達(dá)到生活便利性提出了具體要求。

4)資源節(jié)約：傳統(tǒng)粗放式的建材生產(chǎn)、建設(shè)、運(yùn)維過程不再符合國家高質(zhì)量發(fā)展方向，節(jié)省消耗、減少排放、降低成本的建筑生產(chǎn)運(yùn)維方式是必然趨勢。該指標(biāo)從節(jié)地與土地利用、節(jié)能與能源利用、節(jié)水與水資源利用、節(jié)材與綠色建材四方面對綠色建筑達(dá)到資源節(jié)約提出了具體要求。

5)環(huán)境宜居：綠色建筑應(yīng)與生態(tài)環(huán)境和諧相處，通過合理規(guī)劃場地生態(tài)與景觀，減少噪音、光污染及熱島效應(yīng)，提升人們生活舒適性。該指標(biāo)從場地生態(tài)與景觀、室外物理環(huán)境兩方面對綠色建筑達(dá)到環(huán)境宜居性能提出了具體要求。

6)提高與創(chuàng)新：鼓勵(lì)綠色建筑企業(yè)發(fā)揮各自優(yōu)勢，在建筑各環(huán)節(jié)和階段采用先進(jìn)、適用、經(jīng)濟(jì)的技術(shù)、產(chǎn)品和管理方式，創(chuàng)新發(fā)展綠色建筑。

綠色建筑評價(jià)的總得分按下式進(jìn)行計(jì)算：Q＝(Q0＋Q1＋Q2＋Q3＋Q4＋Q5＋QA)/10，式中：Q為總得分；Q0為控制項(xiàng)基礎(chǔ)分值，當(dāng)滿足所有控制項(xiàng)的要求時(shí)取400分，被評為基本級；Q1-Q5分別為評價(jià)指標(biāo)體系5類指標(biāo)(安全耐久、健康舒適、生活便利、資源節(jié)約、環(huán)境宜居)評分項(xiàng)得分；QA為提高與創(chuàng)新加分項(xiàng)得分。滿足每類評分都不小于30%后，同時(shí)進(jìn)行全裝修，按照公式計(jì)算后的60、70、85分分別評為一星級、二星級、三星級綠色建筑。

1.2 綠色建筑助力行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，契合雙碳發(fā)展目標(biāo)

建筑業(yè)轉(zhuǎn)型升級帶來大量市場機(jī)遇，綠色化是重要發(fā)展趨勢。2019-2021年我國固定資產(chǎn)投資僅分別增長5.4%/2.9%/4.9%，當(dāng)前我國建筑新建需求逐漸平穩(wěn)，但每年建設(shè)體量仍然較大，2021年建筑業(yè)實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)值29.3萬億，占GDP的26%。而傳統(tǒng)建筑粗放式生產(chǎn)方式已難以滿足國內(nèi)高質(zhì)量增長的需求，建筑行業(yè)已處在高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型升級前夕，在政府引領(lǐng)+市場自發(fā)探索的情況下衍生出較多轉(zhuǎn)型升級方向，如工業(yè)化、信息化、綠色化、機(jī)械化等，而綠色建筑能夠囊括以上“四化”等轉(zhuǎn)型方向，在建筑轉(zhuǎn)型升級過程中有望面臨較多市場機(jī)遇。

綠建優(yōu)勢突出，契合碳中和長期發(fā)展目標(biāo)。雙碳政策目標(biāo)指引了我國各行業(yè)，尤其是高能耗、高排放行業(yè)長期發(fā)展方向，建筑行業(yè)碳排放量占全社會(huì)碳排放量40%，建筑碳減排大有可為。住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部標(biāo)準(zhǔn)定額司建筑節(jié)能處處長林嵐嵐指出，與普通建筑相比，綠色建筑有四大優(yōu)勢：節(jié)能水平更高，資源消耗更少，生態(tài)環(huán)境更好，節(jié)水效果更明顯。綠色建筑約有30項(xiàng)指標(biāo)與碳達(dá)峰、碳中和相關(guān)，通過優(yōu)化圍護(hù)結(jié)構(gòu)熱工性能，提升暖通空調(diào)、照明與電氣設(shè)備能效水平，充分利用太陽能、地?zé)崮艿瓤稍偕鍧嵞茉吹龋軌蛴行p少化石能源消耗，降低建筑碳排放。

1.3 政策大力推動(dòng)，綠色建筑發(fā)展動(dòng)力充足

頂層設(shè)計(jì)出臺(tái)，綠建中長期發(fā)展方向明確。我國自2012年以來推廣綠色建筑力度開始加大，出臺(tái)系列鼓勵(lì)推廣政策。2021年10月中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)城鄉(xiāng)建設(shè)綠色發(fā)展的意見》，從頂層規(guī)劃角度推動(dòng)建筑業(yè)低碳化發(fā)展，其中重點(diǎn)要求發(fā)展低碳建筑、裝配式建筑、鋼結(jié)構(gòu)裝配式住宅建設(shè)，以及降低建筑運(yùn)行能耗。

十四五綠建規(guī)劃出臺(tái)，細(xì)化滲透目標(biāo)。2022年3月11日住建部發(fā)布《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》，目標(biāo)到2025年，城鎮(zhèn)新建建筑全面執(zhí)行綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)，完成既有建筑節(jié)能改造面積3.5億平方米以上，建設(shè)超低能耗、近零能耗建筑0.5億平方米以上，裝配式建筑占當(dāng)年城鎮(zhèn)新建建筑的比例達(dá)到30%，全國新增建筑太陽能光伏裝機(jī)容量0.5億千瓦以上，地?zé)崮芙ㄖ?yīng)用面積1億平方米以上，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，建筑能耗中電力消費(fèi)比例超過55%。在政策持續(xù)推動(dòng)、綠色建筑滲透目標(biāo)不斷提高的趨勢下，我國綠色建筑增長趨勢明確、動(dòng)力充足。

各省市積極出臺(tái)星級綠色建筑獎(jiǎng)補(bǔ)措施。在國家頂層設(shè)計(jì)下，各省市紛紛出臺(tái)相關(guān)綠建獎(jiǎng)補(bǔ)政策，主要措施包括土地招拍掛、財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、信貸傾斜、容積率獎(jiǎng)勵(lì)、評獎(jiǎng)評優(yōu)等。各省市的獎(jiǎng)補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)一般是針對非政府投資項(xiàng)目，基于綠色建筑星級標(biāo)準(zhǔn)、建筑面積、項(xiàng)目類型等組合方式來設(shè)計(jì)獎(jiǎng)補(bǔ)措施，經(jīng)我們統(tǒng)計(jì)，有11個(gè)省市明確了對星級綠色建筑的財(cái)政補(bǔ)貼額度，補(bǔ)貼范圍在15-150元/m2，其中如北京、上海、廣東等地從二星級開始資助，山東、陜西、寧夏對一、二、三星級都提出了明確的獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)。

政策引導(dǎo)，“競品質(zhì)”有望成為各城市土拍規(guī)則重點(diǎn)調(diào)整方向。2021年5月底北京市首場集中拍地中首創(chuàng)在土地供應(yīng)階段增加高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)方案的評審來確定中標(biāo)資格，實(shí)行“競價(jià)+競高標(biāo)準(zhǔn)商品住宅建設(shè)方案”競拍規(guī)則。7月杭州頒布第二輪集中供地土拍新規(guī)，也重點(diǎn)提出要開展“競品質(zhì)”試點(diǎn)，先競品質(zhì)后競地價(jià)，從源頭上引導(dǎo)房地產(chǎn)市場供應(yīng)高品質(zhì)住宅產(chǎn)品。結(jié)合2021年7月住建部房地產(chǎn)市場監(jiān)督管理司在《東方時(shí)空》欄目中表示，“各地區(qū)各部門應(yīng)著力建立房地聯(lián)動(dòng)機(jī)制，推廣北京市的做法，限房價(jià)、控地價(jià)、提品質(zhì)”，我們認(rèn)為后續(xù)“競品質(zhì)”可能成為未來土拍規(guī)則重點(diǎn)調(diào)整方向。

“競品質(zhì)”土拍規(guī)則進(jìn)一步提振綠建、裝配式建筑、超低能耗建筑等細(xì)分領(lǐng)域需求。競品質(zhì)具體要求上看，以北京的高標(biāo)準(zhǔn)商品住宅建設(shè)方案評審內(nèi)容和評分標(biāo)準(zhǔn)為例，建筑品質(zhì)評價(jià)總分100分，其中綠色建筑18分，裝配式建筑20分，超低能耗建筑20分，健康建筑6分，宜居技術(shù)應(yīng)用16分，管理模式20分。二級標(biāo)準(zhǔn)中還囊括分值較高的三星級綠色建筑（18分）、裝配化率大于91%的裝配式建筑（13分）、大比例實(shí)施超低能耗的建筑（20分）、綠色建材（6分）、建筑減隔震（3分）、BIM（5分），預(yù)示了未來住宅土拍規(guī)則政策引導(dǎo)的主要方向。

1.4 資源節(jié)約是現(xiàn)階段推動(dòng)綠建的主要著力點(diǎn)

2020年7月住建部、發(fā)改委等7部委發(fā)布《綠色建筑創(chuàng)建行動(dòng)方案》，在提出2022年綠色建筑面積滲透率70%目標(biāo)的同時(shí)，制定了當(dāng)前發(fā)展綠色建筑的8大任務(wù)：1）推動(dòng)新建建筑全面實(shí)施綠色設(shè)計(jì)；2）完善星級綠色建筑標(biāo)識制度；3）提升建筑能效水效水平；4）提高住宅健康性能；5）推廣裝配化建造方式；6）推動(dòng)綠色建材應(yīng)用；7）加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)推廣；8）建立綠色住宅使用者監(jiān)督機(jī)制。

從8大任務(wù)中可以看出，任務(wù)3、5、6均涉及《綠色建筑評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)（2019）》中的“資源節(jié)約”，而《評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》中“安全耐久”、“健康舒適”、“生活便利”、“環(huán)境宜居”等綠色建筑評價(jià)指標(biāo)中，僅“健康舒適”被提及。

具體看，《綠色建筑創(chuàng)建行動(dòng)方案》在“推廣裝配化建造方式”任務(wù)中提出“大力發(fā)展鋼結(jié)構(gòu)等裝配式建筑，新建公共建筑原則上采用鋼結(jié)構(gòu)”；在“提升建筑能效水效水平”任務(wù)中提出“鼓勵(lì)各地因地制宜提高政府投資公益性建筑和大型公共建筑綠色等級，推動(dòng)超低能耗建筑、近零能耗建筑發(fā)展”；在“推動(dòng)綠色建材應(yīng)用”任務(wù)中提出“推動(dòng)政府投資工程率先采用綠色建材，逐步提高城鎮(zhèn)新建建筑中綠色建材應(yīng)用比例”；在“加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)推廣”任務(wù)中提出“積極探索5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、建筑機(jī)器人等新技術(shù)在工程建設(shè)領(lǐng)域的應(yīng)用，推動(dòng)綠色建造與新技術(shù)融合發(fā)展”。

從《綠色建筑創(chuàng)建行動(dòng)方案》中可以明顯看出，當(dāng)前發(fā)展綠色建筑的核心突破點(diǎn)在于實(shí)現(xiàn)“資源節(jié)約”。

2.打造資源節(jié)約綠色建筑的四個(gè)方向

2.1 從2019版《綠色建筑評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》看資源節(jié)約的重點(diǎn)方向

2019版《綠色建筑評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》三級子項(xiàng)也可以對應(yīng)綠色建筑推動(dòng)方向。2019版《綠色建筑評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》中給予了“資源節(jié)約”評分項(xiàng)200分，其余細(xì)項(xiàng)均100分，體現(xiàn)出對于資源節(jié)約的重視。其中資源節(jié)約又細(xì)分為4個(gè)二級項(xiàng)目，分別為節(jié)地與土地利用（40分）、節(jié)能與能源利用（60分）、節(jié)水與水資源利用（50分）、節(jié)材與綠色建材（50分），從分?jǐn)?shù)上看，節(jié)能與能源利用的重要性更加突出。其中每個(gè)二級項(xiàng)目中又分為若干個(gè)三級打分子項(xiàng)。根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)判斷，每個(gè)三級子項(xiàng)可以對應(yīng)不同的綠色建筑產(chǎn)業(yè)方向，我們總結(jié)其主要包括裝配式建筑、被動(dòng)式建筑、BIPV/BAPV、建筑節(jié)能技術(shù)等。

基于《綠色建筑評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)（2019）》中關(guān)于資源節(jié)約的評分細(xì)項(xiàng)預(yù)示的產(chǎn)業(yè)方向，并結(jié)合《綠色建筑創(chuàng)建行動(dòng)方案》的政策方向，我們認(rèn)為我國打造資源節(jié)約型的綠色建筑的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：

一是建造方式上，應(yīng)當(dāng)選擇裝配式建筑，尤其是鋼結(jié)構(gòu)建筑更加受政策傾斜。同時(shí)對于傳統(tǒng)建筑的建設(shè)，也應(yīng)當(dāng)盡量實(shí)現(xiàn)資源節(jié)約，比如用鋁模板替代傳統(tǒng)的木模板，亦符合建造過程資源節(jié)約的要求。

二是材料選擇上，應(yīng)當(dāng)選擇綠色建材，綠色建材一方面反映在材料生產(chǎn)過程中的資源節(jié)約上，另一方面也反映在建筑使用過程中，綠色建材的性能使建筑更加節(jié)能環(huán)保。

三是建筑類型上，應(yīng)當(dāng)積極選用超低能耗建筑、近零能耗建筑等被動(dòng)式建筑類型，其中我們認(rèn)為BIPV/BAPV是被動(dòng)式建筑發(fā)展的重要實(shí)施路徑，未來潛在發(fā)展空間廣闊。

四是運(yùn)維方式上，由于建筑運(yùn)行過程中能耗巨大，應(yīng)當(dāng)結(jié)合最新建筑科技成果進(jìn)行智慧運(yùn)維，實(shí)現(xiàn)建筑節(jié)能。其中北方采暖地區(qū)建筑運(yùn)行能耗和碳排放量約占全國能耗和碳排放量的11%，供熱節(jié)能未來成長空間較為廣闊。

2.2 建造方式：裝配式建造、鋁模板支護(hù)

2.2.1 裝配式建筑是綠建的重要實(shí)施手段

2020年7月住建部等7部委聯(lián)合應(yīng)發(fā)的《綠色建筑創(chuàng)建行動(dòng)方案》中提出大力發(fā)展鋼結(jié)構(gòu)等裝配式建筑，新建公共建筑原則上采用鋼結(jié)構(gòu)。2022年3月住建部《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》中指出，2020年全國新開工裝配式建筑占城鎮(zhèn)當(dāng)年新建建筑面積比例為20.5%，目標(biāo)到2025年達(dá)到30%。我國在推動(dòng)綠色建筑的發(fā)展歷程中，始終將裝配式建筑作為重要建造方式，尤其是鋼結(jié)構(gòu)建筑。

裝配式建筑綠色環(huán)保優(yōu)勢突出。裝配式建筑工業(yè)化的建造方式可將大部分濕作業(yè)轉(zhuǎn)入工廠，這樣可以有效減少有害氣體及污水排放，降低施工粉塵及噪聲污染，降低固體垃圾的排放，大大減少了施工擾民的現(xiàn)象，有利于環(huán)境保護(hù)。

預(yù)制PC方面：根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，與傳統(tǒng)生產(chǎn)方式相比，PC裝配式建筑較現(xiàn)場澆筑建筑可節(jié)約水資源35%-40%、能源消耗20%-25%、建筑廢物處置量65%-70%、粉塵水平20%-30%，綠色環(huán)保優(yōu)勢明顯。

鋼結(jié)構(gòu)方面：根據(jù)中國工程院戰(zhàn)略咨詢報(bào)告測算數(shù)據(jù)，以多層建筑為例，鋼結(jié)構(gòu)建筑建造過程中二氧化碳排放量為200Kg/㎡，同口徑下傳統(tǒng)混凝土方案為234Kg/㎡，減排15%；同時(shí)耗水量減少39%，能耗減少12%。

2.2.2 鋁模板大幅提升傳統(tǒng)現(xiàn)澆施工環(huán)保與經(jīng)濟(jì)性

建筑模板是一種臨時(shí)性支護(hù)結(jié)構(gòu)，用于保證混凝土工程質(zhì)量與施工安全、加快施工進(jìn)度和降低工程成本。目前建筑施工領(lǐng)域使用的模板主要為木膠合板模板、竹膠合板模板、鋼模板、塑料模板、鋁模板。

鋁模板在所有建筑模板中最具發(fā)展?jié)摿?。我國建筑業(yè)目前木模板使用率約50%，生產(chǎn)1立方米木膠合板模板所用木材約2.53立方米，能夠重復(fù)利用1-3次的占80%左右，現(xiàn)場加工后的木膠合板模板再次使用僅占5%，廢棄的木膠合板模板難以做到合理回收，污染較嚴(yán)重。竹膠合板模板市占率較低，同時(shí)可重復(fù)使用的次數(shù)一般較少，約15次左右。鋼模板在取代木模板進(jìn)程中發(fā)揮過重要作用，但存在自重較大、資金投入較多、運(yùn)用范圍較窄（常用于高層且需標(biāo)準(zhǔn)層）等問題。塑料模板市場占有率為10%左右，在消化社會(huì)廢棄塑料上起到一定積極作用，但剛度低、耐久性較差、受溫度影響較大的缺點(diǎn)，限制了其進(jìn)一步發(fā)展。

而鋁模板在施工質(zhì)量、施工效率、經(jīng)濟(jì)效益、安全性和節(jié)能環(huán)保等方面具備一定優(yōu)勢，其中環(huán)保特性顯著，除少量非標(biāo)準(zhǔn)件在模板重復(fù)使用前需要更換外，其余配件均可重復(fù)使用，大大減少了對自然資源的占用，且所有材料均為可循環(huán)使用材料，符合國家對建筑項(xiàng)目節(jié)能、環(huán)保、低碳、減排的規(guī)定，可帶來良好的社會(huì)效益；鋁合金模板不會(huì)造成現(xiàn)場污染，現(xiàn)場無需進(jìn)行裁剪、切割，不會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的廢料。

近年來鋁合金模板行業(yè)受到國家產(chǎn)業(yè)政策的鼓勵(lì)和支持。基于鋁模板綜合優(yōu)勢突出，我國近年來持續(xù)大力推廣鋁模板的使用，2016年9月工信部發(fā)布的《有色金屬工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016－2020年）》明確提出推廣鋁合金建筑模板、擠壓鑄造件的應(yīng)用，到2020年，實(shí)現(xiàn)鋁在建筑、交通領(lǐng)域的消費(fèi)用量增加650萬噸。2020年5月住建部發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)建筑垃圾減量化的指導(dǎo)意見》中提出鼓勵(lì)采用工具式腳手架和模板支撐體系，推廣應(yīng)用鋁模板、金屬防護(hù)網(wǎng)、金屬通道板、拼裝式道路板等周轉(zhuǎn)材料。近年來隨著鋁模板從民用建筑向公共建筑延伸，地鐵、隧道、橋梁和管廊等工程也開始使用鋁合金模板，行業(yè)有望迎來快速發(fā)展期。（報(bào)告來源：未來智庫）

2.3 材料選擇：綠色建材

綠色建材對生產(chǎn)過程及使用過程均提出較高要求。2016年8月，中國建筑材料聯(lián)合會(huì)在編制《建材工業(yè)“十三五”發(fā)展指導(dǎo)意見》時(shí)，在廣泛征求行業(yè)內(nèi)專家和企業(yè)代表意見的基礎(chǔ)上，提出了綠色建材的定義：綠色建筑材料是指在原料的選用、開采加工、產(chǎn)品制造、產(chǎn)品應(yīng)用過程中，能夠有效利用廢棄物，少用天然資源和能源，資源可循環(huán)再利用的，不僅性能功能符合建筑物等配置的要求，而且全生命期內(nèi)與生態(tài)環(huán)境和諧，對人類健康無害的建筑材料。

依據(jù)住建部系列文件，目前我國將建筑門窗及配件等51種產(chǎn)品納入綠色建材產(chǎn)品認(rèn)證實(shí)施范圍，按照《綠色建材產(chǎn)品認(rèn)證實(shí)施方案》要求實(shí)施分級認(rèn)證。綠色建材標(biāo)識等級依據(jù)技術(shù)要求和評價(jià)結(jié)果，由低至高為一星級、二星級和三星級3個(gè)等級。

2.3.1 圍護(hù)結(jié)構(gòu)及混凝土類

生態(tài)水泥是以城市垃圾焚燒灰和廢水中污泥等廢棄物為主要原料，添加其他輔料燒制而成的新型水泥或利用工業(yè)廢料生產(chǎn)的水泥。傳統(tǒng)情況下，生產(chǎn)1噸水泥需要約1.1噸石灰石，消耗105千克煤，同時(shí)，分解1.1噸石灰石需排放0.49噸二氧化碳。而生態(tài)水泥通過利用粉煤灰、礦渣、垃圾焚燒灰，在大幅減少能源消耗和碳排放的同時(shí)，還能具有和普通水泥相同的質(zhì)量，對節(jié)能減排具有重要的意義。

再生骨料混凝土的材料包括廢棄混凝土、碎磚、瓦、玻璃、陶瓷、爐渣、礦物垃圾、石膏等，經(jīng)特定處理、破碎、分級并按一定的比例混合后，形成的以滿足不同使用要求的骨料，對于應(yīng)對我國環(huán)境壓力嚴(yán)峻、建材資源日益緊張問題意義重大。我國規(guī)范規(guī)定：在配制過程中摻用了再生骨料，且再生骨料占骨料總量的質(zhì)量百分比不低于30%的混凝土稱為再生混凝土。再生骨料混凝土是《建筑業(yè)10項(xiàng)新技術(shù)(2017版)》之一，再生骨料與天然骨料相比，孔隙率大、吸水性強(qiáng)、強(qiáng)度低，《建筑業(yè)10項(xiàng)新技術(shù)（2017版）》認(rèn)為我國目前實(shí)際生產(chǎn)應(yīng)用的再生骨料大部分為II類及以下再生骨料，宜用于配制C40及以下強(qiáng)度等級的非預(yù)應(yīng)力普通混凝土，鼓勵(lì)再生骨料混凝土大規(guī)模用于墊層等非結(jié)構(gòu)混凝土。

保溫材料用于控制室內(nèi)熱量外流，主要的保溫材料包括：1）膨脹型聚苯板（EPS板），保溫效果好，價(jià)格便宜，強(qiáng)度稍差；2）擠塑型聚苯板（XPS板），保溫效果更好，強(qiáng)度高，耐潮濕，價(jià)格貴；3）巖棉板，防火，阻燃，吸濕性大，保溫效果差；3）膠粉聚苯顆粒保溫漿料，阻燃性好，廢品回收，保溫效果差；5）聚氨酯發(fā)泡材料，防水性好，保溫效果好，強(qiáng)度高，價(jià)格較貴；6）珍珠巖等漿料，防火性好，耐高溫，保溫效果差，吸水性高。

保溫砌塊是將混凝土砌塊由單一結(jié)構(gòu)材料升級為結(jié)構(gòu)功能一體化保溫型混凝土砌塊，解決了外墻保溫系統(tǒng)與建筑同壽命核心技術(shù)問題，顯著提高建筑抗震、安全性和耐久性，是建筑節(jié)能技術(shù)的重要發(fā)展方向。

2.3.2 門窗幕墻及裝飾裝修類

生態(tài)玻璃是指具有良好的使用性能或功能，對資源能源消耗少和對生態(tài)環(huán)境污染小，再生利用率高或可降解與循環(huán)利用，在制備、使用、廢棄直到再生利用的整個(gè)過程與環(huán)境協(xié)調(diào)共存的玻璃材料。常用建筑生態(tài)玻璃包括熱反射玻璃、Low-E玻璃、調(diào)光玻璃、隔音玻璃、電磁屏蔽玻璃、抗菌自潔玻璃、光致變色玻璃等。

環(huán)境友好型建筑衛(wèi)生陶瓷是對陶瓷礦產(chǎn)資源合理開發(fā)綜合利用的一種陶瓷，可以保護(hù)優(yōu)質(zhì)礦產(chǎn)資源、開發(fā)利用紅土類等鐵鈦含量高的低質(zhì)原料及各種工業(yè)尾礦、廢渣。同時(shí)還推行清潔生產(chǎn)與管理，陶瓷廢次品、廢料的回收、分類處理與綜合利用。常見的環(huán)境友好型建筑衛(wèi)生陶瓷包括陶瓷薄板、外墻干掛陶瓷空心板、薄型陶瓷磚、發(fā)泡陶瓷保溫磚（板）、燒結(jié)透水磚、輕量化節(jié)水型陶瓷衛(wèi)生潔具、陶瓷太陽能集熱器（板）。

2.3.3 防水密封及建筑涂料類

涂料的主要成分為樹脂類有機(jī)高分子化合物，在使用時(shí)（刷或噴涂）需用稀釋劑調(diào)成合適黏度以方便施工，而這些稀釋劑揮發(fā)性強(qiáng)，大量彌散于空氣中，極容易引起環(huán)境污染，甚至引發(fā)住戶中毒。涂料的加工和生產(chǎn)產(chǎn)生的有機(jī)化合物在人類活動(dòng)所產(chǎn)生的有機(jī)揮發(fā)組分（VOC）總量中僅次于交通，占20%～25%。

綠色涂料是指節(jié)能、低污染的水性涂料、粉末涂料、高固體含量涂料（或稱無溶劑涂料）和輻射固化涂料等。綠色涂料追求VOC不斷降低直至為零，在綠色建筑發(fā)展浪潮下，水基涂料、粉末涂料、無溶劑涂料等有望成為將來涂料發(fā)展的主要方向。

2.4 房屋類型：BIPV/BAPV、被動(dòng)式建筑

2.4.1 BIPV/BAPV

光伏建筑為太陽能發(fā)電的新應(yīng)用領(lǐng)域，該技術(shù)通過集成光伏發(fā)電系統(tǒng)與建筑外部結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)建筑節(jié)能降耗，是實(shí)現(xiàn)低能耗被動(dòng)式建筑的重要手段之一。根據(jù)集成化程度差異，光伏建筑可分為：①后置式光伏發(fā)電屋面系統(tǒng)（BAPV，Building Attached Photovoltaic），一般指在現(xiàn)有建筑上安裝太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)，利用建筑閑置空間發(fā)電，多運(yùn)用于存量建筑改造；②光伏建筑一體化（BIPV，Building Integrated Photovoltaic），是與建筑物同時(shí)設(shè)計(jì)、施工和安裝，并與建筑物融為一體的太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)，兼顧發(fā)電效益及建筑外觀。

從建造方式看，BAPV一般采用特殊的支架將光伏組件固定于原有建筑結(jié)構(gòu)，主要起到發(fā)電作用，不影響建筑物原有功能，屬“安裝型“太陽能光伏建筑。BIPV采用一次性建設(shè)和投資模式，在建筑施工時(shí)直接安裝光伏發(fā)電系統(tǒng)支架配件、光伏發(fā)電組件單元板和其他電氣設(shè)備。BIPV除具備發(fā)電功能外還需兼顧建筑物自身結(jié)構(gòu)和使用功能，以替代建筑物原有構(gòu)件，本質(zhì)為建筑建材。

靜態(tài)看：工業(yè)廠房BAPV/BIPV投資回收期分別8-9年/6-7年，公共建筑BAPV/BIPV投資回收期分別5-6年/4-5年。我們靜態(tài)測算工業(yè)廠房BAPV/BIPV投資回收期分別8-9年/6-7年，公共建筑BAPV/BIPV投資回收期分別5-6年/4-5年。但考慮到當(dāng)前分布式光伏行業(yè)持續(xù)出臺(tái)促進(jìn)措施、組件價(jià)格趨于下行、工業(yè)電價(jià)趨于上行，未來BAPV/BIPV動(dòng)態(tài)回收期有望進(jìn)一步縮短，提升項(xiàng)目整體經(jīng)濟(jì)性。

政策積極推動(dòng)，2022年BIPV/BAPV行業(yè)有望加速成長。從行業(yè)推進(jìn)政策來看，本周工信部等五部委印發(fā)《智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2025年）》，提出要積極開展光伏發(fā)電、儲(chǔ)能、直流配電、柔性用電于一體的“光儲(chǔ)直柔”建筑建設(shè)示范，同時(shí)能源局印發(fā)《加快農(nóng)村能源轉(zhuǎn)型發(fā)展助力鄉(xiāng)村振興的實(shí)施意見》，支持鄉(xiāng)村利用農(nóng)戶閑置土地和農(nóng)房屋頂，建設(shè)分布式光伏等新能源及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，同時(shí)配置一定比例儲(chǔ)能，就地消納，余電上網(wǎng)；2022年3月住建部《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》中，目標(biāo)十四五期間全國新增建筑太陽能光伏裝機(jī)容量50GW以上。在政策持續(xù)推動(dòng)下，我們認(rèn)為2022年可能是分布式光伏裝機(jī)大年，BAPV/BIPV行業(yè)有望加速成長。

2.4.2 被動(dòng)式建筑

在房屋設(shè)計(jì)時(shí)就選用被動(dòng)式建筑體系，可最大限度提升房屋運(yùn)行環(huán)節(jié)節(jié)能減排能力?！毒G色建筑創(chuàng)建行動(dòng)方案》中明確提出推動(dòng)超低能耗建筑、近零能耗建筑發(fā)展。超低能耗建筑、近零能耗建筑都可以認(rèn)為是“被動(dòng)式建筑”，是通過自然通風(fēng)、自然采光、太陽能輻射和室內(nèi)非供暖熱源得熱等各種被動(dòng)式節(jié)能措施與建筑外圍護(hù)結(jié)構(gòu)保溫隔熱節(jié)能技術(shù)相結(jié)合建造而成的建筑。近零能耗建筑是超低能耗建筑的更高水平體現(xiàn)，進(jìn)一步地，若建筑物每年生產(chǎn)的能源和消耗的能源達(dá)到平衡，則被稱為零能耗建筑。

被動(dòng)式建筑是未來建筑發(fā)展重要方向之一。2019年9月，我國《近零能耗建筑技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》正式實(shí)施，這是國際上首次通過國家標(biāo)準(zhǔn)形式對近零能耗建筑相關(guān)定義進(jìn)行明確規(guī)定，也是我國首部引領(lǐng)性建筑節(jié)能國家標(biāo)準(zhǔn)。目前我國山東、河南、北京、吉林等省市針對超低能耗建筑示范推廣的鼓勵(lì)政策和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)陸續(xù)出臺(tái)，在財(cái)政補(bǔ)貼、非計(jì)容面積獎(jiǎng)勵(lì)、備案價(jià)上浮、綠色信貸等方面提出了政策優(yōu)惠。未來隨著超低能耗建筑技術(shù)不斷應(yīng)用于單體建筑、民用建筑、公共建筑、多層建筑和高層建筑領(lǐng)域，行業(yè)空間廣闊。

被動(dòng)式建筑建設(shè)成本增加約10%，但開發(fā)商與消費(fèi)者可實(shí)現(xiàn)共贏。根據(jù)住建部被動(dòng)式房屋示范項(xiàng)目秦皇島“在水一方”項(xiàng)目測算數(shù)據(jù)，按照我國現(xiàn)行節(jié)能65%標(biāo)準(zhǔn)（較1980～1981年能耗降低65%）和按照德國被動(dòng)式房屋標(biāo)準(zhǔn)建造的造價(jià)對比看，前者造價(jià)為5028元/平米，后者為5624元/平米，被動(dòng)房成本增加約10%。而從開發(fā)商角度看，成本增加幅度可以從政策補(bǔ)貼、更高的售價(jià)，以及高吸引力加快房屋去化、提升資金使用效率得到補(bǔ)充；從購房者角度看，雖然購房成本增加，但被動(dòng)式建筑可以提供更加舒適的室內(nèi)居住環(huán)境，并可以節(jié)省居住過程中各類能耗的費(fèi)用。

被動(dòng)式建筑節(jié)能減排效益突出。根據(jù)住建部測算，被動(dòng)式房屋“在水一方”示范項(xiàng)目與采用集中供暖方式的居住建筑相比，采暖費(fèi)用可降低80%以上，制冷費(fèi)用可降低40%以上。若將北方地區(qū)新建居住建筑建成被動(dòng)式房屋，則可在2050年時(shí)較2011年累計(jì)節(jié)省32億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，約占我國每年能源生產(chǎn)量的84%；可在2050年時(shí)較2011年累計(jì)減排89億噸二氧化碳，約占我國每年二氧化碳排放量的96%。

2.5 運(yùn)維方式：微電網(wǎng)、智慧供熱節(jié)能

建筑運(yùn)行環(huán)節(jié)能耗高、排放量大，運(yùn)行環(huán)節(jié)節(jié)能減排是綠色建筑發(fā)展的重要組成部分。2018年全國建筑全過程能耗總量為21.47億tce，占全國能源消費(fèi)總量比重為46.5%；2018年全國建筑全過程碳排放總量為49.3億tCO2，占全國碳排放的比重為51.3%。從數(shù)據(jù)上可以看出，無論是能耗還是碳排放，建筑的運(yùn)行階段均占了主要比例，加強(qiáng)建筑運(yùn)行階段節(jié)能減排是實(shí)現(xiàn)綠色建筑的重點(diǎn)組成部分。

建筑節(jié)能是指在建筑全生命周期中，采用物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)手段升級建筑管理模式等方式，使建筑運(yùn)行更加節(jié)約能源，如商業(yè)建筑中的酒店、商業(yè)綜合體、辦公樓，公共建筑的場館、機(jī)場、高鐵站、醫(yī)院，工廠建筑的中央空調(diào)廠房等均可通過更加智能化的控制實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排，即使未運(yùn)用被動(dòng)式建筑或BIPV/BAPV建設(shè)的房屋，也可以通過升級運(yùn)營的方式實(shí)現(xiàn)建筑節(jié)能。運(yùn)維在整個(gè)建筑生命周期內(nèi)持續(xù)時(shí)間最長，占到80-90%以上，行業(yè)目前依然未被重視，未來具有較好的成長潛力。

運(yùn)行環(huán)節(jié)綠色化持續(xù)受到政策重視。隨著我國綠色建筑規(guī)模化推進(jìn)，綠色建筑發(fā)展過程中存在的重設(shè)計(jì)、建設(shè)輕運(yùn)行管理的現(xiàn)象逐漸顯露。截止2016年9月份全國綠色建筑中獲運(yùn)行標(biāo)識的項(xiàng)目占比僅6%。2017年住建部發(fā)布的《建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展“十三五”規(guī)劃》中強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)對綠色建筑標(biāo)識項(xiàng)目建設(shè)跟蹤管理，加強(qiáng)對高星級綠色建筑和綠色建筑運(yùn)行標(biāo)識的引導(dǎo)，目標(biāo)到2020年，獲得綠色建筑評價(jià)標(biāo)識項(xiàng)目中，獲得運(yùn)行標(biāo)識項(xiàng)目比例超過30%?！毒G色建筑評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)（2019）》中也規(guī)定，綠色建筑評價(jià)應(yīng)在建筑工程竣工后進(jìn)行，在建筑施工圖完成后，可進(jìn)行預(yù)評價(jià)。

2.5.1 微電網(wǎng)

微電網(wǎng)是能完整覆蓋工商企業(yè)建筑設(shè)施能效綜合管理的重要平臺(tái)。微電網(wǎng)（Micro-Grid）也譯為微網(wǎng)，是指由分布式電源、儲(chǔ)能裝置、能量轉(zhuǎn)換裝置、負(fù)荷、監(jiān)控和保護(hù)裝置等組成的小型發(fā)配電系統(tǒng)，是工商企業(yè)建筑內(nèi)部用電的完整網(wǎng)絡(luò)，也是其自身進(jìn)行電力綜合能效管控的平臺(tái)。

分布式新能源具有間歇性、隨機(jī)性等特點(diǎn)，企業(yè)微網(wǎng)建設(shè)需求有望快速提升。分布式新能源發(fā)電往往存在較強(qiáng)的間歇性、不可預(yù)測性、多變性的發(fā)電特征，直接使用的難度較大。2021年3月，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，擬通過荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)的方式促進(jìn)新能源電力順利消納，能夠?qū)崿F(xiàn)多能互補(bǔ)、儲(chǔ)能，并整合本地分布式光伏、電網(wǎng)、負(fù)荷，實(shí)現(xiàn)源網(wǎng)荷儲(chǔ)高度融合的企業(yè)微網(wǎng)建設(shè)有望快速提升。

企業(yè)微網(wǎng)對電力協(xié)調(diào)性管理要求更高、功能更加復(fù)雜，能源管理系統(tǒng)迎發(fā)展風(fēng)口。企業(yè)微網(wǎng)建設(shè)后，電力系統(tǒng)的協(xié)調(diào)性及靈活性要求將大幅提升，進(jìn)而對企業(yè)能源管理系統(tǒng)提出更高要求。無論是適應(yīng)分布式電源并網(wǎng)和消納要求，還是支撐新能源汽車等交互式、移動(dòng)式設(shè)施廣泛接入，都需要以數(shù)字技術(shù)為電網(wǎng)賦能，促進(jìn)企業(yè)微網(wǎng)協(xié)調(diào)互動(dòng)，推動(dòng)能源管理系統(tǒng)升級。同時(shí)，傳統(tǒng)的用戶使用電力方式在同一線路只需要一塊電表計(jì)量，而自用自發(fā)、余電上網(wǎng)的分布式光伏項(xiàng)目，以及儲(chǔ)能項(xiàng)目往往需要電表實(shí)時(shí)計(jì)量發(fā)電量、上網(wǎng)電量、下網(wǎng)電量，需要實(shí)現(xiàn)電路雙向電量計(jì)量，用電計(jì)量復(fù)雜程度進(jìn)一步提升，促能源管理系統(tǒng)需求進(jìn)一步增加。

2.5.2 供熱節(jié)能

供熱節(jié)能是建筑節(jié)能的重要組成部分。城市供熱系統(tǒng)一般由三部分組成，包括熱源、熱網(wǎng)和熱用戶。其中熱源主要是生產(chǎn)和制備一定參數(shù)（溫度、壓力）熱媒的鍋爐房或熱電廠；熱網(wǎng)是傳輸熱媒的室外供熱管路系統(tǒng)；熱用戶是直接使用或消耗熱能的居民或工商業(yè)用戶。集中供熱是通過在工業(yè)生產(chǎn)區(qū)域、城市居民集聚的區(qū)域內(nèi)建設(shè)集中熱源，向該地區(qū)及周圍的企業(yè)、居民提供生產(chǎn)和生活用熱的一種能源方式。集中供熱有助于提高能源利用效率、符合環(huán)保和節(jié)能減排的要求，已成為北方地區(qū)供熱的主流選擇。

北方采暖地區(qū)建筑運(yùn)行能耗和碳排放量約占全國能耗和碳排放量的11%。根據(jù)中國建筑節(jié)能協(xié)會(huì)能耗統(tǒng)計(jì)專委會(huì)數(shù)據(jù)，2018年我國建筑運(yùn)行能耗總量約10億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，占全國總量的22%，同時(shí)排放的二氧化碳量約21億噸，也占全國總量的22%，其中北方采暖地區(qū)建筑運(yùn)行能耗和碳排放量占比約一半，即占全國能耗和碳排放量的約11%。

供熱在建筑運(yùn)行階段中能耗和碳排放占比大，供熱浪費(fèi)現(xiàn)象促供熱節(jié)能需求持續(xù)提升。據(jù)清華大學(xué)建筑節(jié)能中心測算，2018年北方城鎮(zhèn)供暖能耗2.12億噸標(biāo)煤，占建筑運(yùn)行總能耗的21%；碳排放量約5.5億噸，占建筑運(yùn)行總碳排放量的26%。當(dāng)前我國北方城鎮(zhèn)冬季供暖情況持續(xù)完善，主要問題已經(jīng)從過去的室溫低、高投訴、熱費(fèi)上繳率低等民生問題轉(zhuǎn)變成為目前的室內(nèi)過熱、高能耗和降低污染物排放等面向生態(tài)文明發(fā)展的新訴求。建筑物的實(shí)際耗熱量除了與建筑物保溫性能相關(guān)以外，還受到供熱系統(tǒng)調(diào)控等多個(gè)方面影響，但由于缺乏供熱調(diào)控手段，甚至導(dǎo)致居民經(jīng)常開窗“散熱”，傳統(tǒng)供熱系統(tǒng)中仍然存在大量過量供熱的現(xiàn)象。供熱企業(yè)運(yùn)行管理人員往往只能根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，加大供熱量以減少投訴率，從而導(dǎo)致系統(tǒng)整體過熱，造成過量供熱損失。為提高供熱利用效率、響應(yīng)國家節(jié)能減排號召，面對多方面熱量損耗，供熱企業(yè)紛紛對供熱各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行節(jié)能改造，專業(yè)化的供熱節(jié)能改造以及智慧化升級運(yùn)營需求不斷提高。

我國近年來持續(xù)出臺(tái)舉措促采暖節(jié)能降耗。2017年《北方地區(qū)冬季清潔取暖規(guī)劃（2017-2021年）》開始促進(jìn)供熱企業(yè)積極進(jìn)行供熱系統(tǒng)自動(dòng)化升級改造；2019年7月份《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃的通知》提出積極推行節(jié)能環(huán)保整體解決方案，明確提出積極推廣集中供熱；2019年2月《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019年版）》將熱力計(jì)量設(shè)備、節(jié)能自控設(shè)備生產(chǎn)制造、城鎮(zhèn)集中供熱管網(wǎng)節(jié)能改造等均列入了綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄中，為供熱節(jié)能行業(yè)創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境；同時(shí)2019年4月至今持續(xù)出臺(tái)老舊小區(qū)改造升級促進(jìn)政策，積極推動(dòng)存量老舊小區(qū)供熱改造。

3.市場空間：綠建萬億空間打開，多領(lǐng)域展現(xiàn)優(yōu)異成長性

3.1 綠色建筑整體空間：2025年有望達(dá)9.2萬億，CAGR 5%

1）新建綠色建筑市場規(guī)模：

綠色建筑面積測算：對于新建建筑面積，我們假設(shè)2021-2025年均保持零增速。對于新建綠色建筑面積的比例，根據(jù)2022年3月11日住建部發(fā)布的《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》，截至2020年底，全國城鎮(zhèn)新建綠色建筑占當(dāng)年新建建筑面積比例達(dá)到77%，累計(jì)建成綠色建筑面積超過66億平方米，目標(biāo)到2025年城鎮(zhèn)新建建筑全面建成綠色建筑，則對于2025年新建綠色建筑約30.7億平米。

綠色建筑單價(jià)：根據(jù)住建部于2019年4月發(fā)布的《綠色建筑經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（征求意見稿）》，住宅類一星級、二星級、三星級綠色建筑項(xiàng)目每平方米單價(jià)約為2500/3300/4600元，考慮到低級別星級的綠色建筑依然較多，我們?nèi)∑骄s3000元/平米。公共建筑類項(xiàng)目每平方米單價(jià)略高于住宅，為保守估計(jì)，取住宅類項(xiàng)目的單價(jià)作為測算依據(jù)?？紤]技術(shù)提升帶來的成本下降等諸多因素，在測算中假設(shè)每年單位造價(jià)成本不變。經(jīng)估算得2025年新建綠色建筑市場規(guī)模約9.2萬億元，5年復(fù)合增速5.4%。

2）存量建筑綠色改造市場規(guī)模：存量建筑市場=待改造住宅面積*住宅單位改造成本+待改造非住宅面積*非住宅單位改造成本。

住宅建筑面積估計(jì)：根據(jù)2010年第六次人口普查數(shù)據(jù)可得，城市人口數(shù)為4.04億人，人均住宅面積29.15平方米，鎮(zhèn)人口數(shù)為2.66億人，人均住宅面積32.03平方米，合計(jì)可得城鎮(zhèn)住宅存量面積約為203億平方米（20年七普中未含住宅數(shù)據(jù)）。由于六普數(shù)據(jù)中未考慮空置房屋也可以進(jìn)行綠色改造，因此2010年底實(shí)際住宅存量面積應(yīng)在六普結(jié)果基礎(chǔ)上除以（1-空置率）。2017年調(diào)查顯示，大中城市房屋空置率為11.9%，小城市為13.9%，由于鎮(zhèn)空置率普遍比城市高，取整體空置率為15%，可得2010年底住宅存量約為239億平方米。2020年底住宅存量=2010年底住宅存量+2011-2020年每年年底住宅竣工總面積=312億平方米。

非住宅建筑面積估計(jì)：2005年，國家統(tǒng)計(jì)局公布全國城鎮(zhèn)房屋建筑面積為164.51億平米，其中住宅建筑面積107.69億平米，占房屋建筑面積的比重為65.46%。從2005年后歷年竣工住宅和非住宅的比例推算，住宅與非住宅建筑面積比約為7:3，故推算非住宅建筑面積為134億平米。

剔除已完成綠建改造后，尚未改造的建筑面積：據(jù)住建部披露，截至2020年累計(jì)建成綠色建筑面積為66億平米，假設(shè)其中住宅與非住宅比例為7:3，則對應(yīng)已建成的綠色建筑住宅與非住宅分別為46/20億平米。進(jìn)一步可估算尚未進(jìn)行綠色改造的建筑中住宅與非住宅分別為266/114億平米。

單位改造成本：根據(jù)《綠色建筑經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（征求意見稿）》，已有住宅的綠色改造成本約為200-400元/平米，非住宅（如學(xué)校）的改造成本約為300-700元/平米，估算時(shí)分別取中間值300、500元/平米。經(jīng)估算可得存量建筑綠色改造市場規(guī)模約為13.7萬億元，若十年內(nèi)改造完畢則每年約有1.4萬億元的市場規(guī)模。

結(jié)論：基于綠色建筑相關(guān)政策、存量建筑綠色改造需求等因素，我們測算出2025年我國綠色建筑年度新增市場規(guī)模約為9.2萬億元，5年復(fù)合增速5%；同時(shí)每年還約有1.4萬億元規(guī)模的綠色建筑存量市場改造。（報(bào)告來源：未來智庫）

3.2 重點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域市場

3.2.1 裝配式建筑：2025年有望超2.4萬億，CAGR 10%

我國目標(biāo)2025年裝配式建筑在新建建筑中的比例超30%。2016年，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的指導(dǎo)意見》，提出力爭用10年左右的時(shí)間，使裝配式建筑占新建建筑面積的比例達(dá)到30%。2022年3月住建部發(fā)布的《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》再次強(qiáng)調(diào)2025年裝配式建筑占當(dāng)年城鎮(zhèn)新建建筑的比例達(dá)到30%的發(fā)展目標(biāo)。

測算2025年我國裝配式建筑市場規(guī)模有望超2.4萬億。2020年裝配式建筑新開工面積6.3億平米，占當(dāng)年新建建筑面積的20.5%，我們保守預(yù)測新建建筑面積未來5年均保持零增速，裝配式建筑占比從20.5%逐步提升至2025年的31%，對應(yīng)2025年我國裝配式建筑新開工建筑面積約9.5億平米。同時(shí)我們假設(shè)其中PC結(jié)構(gòu)和鋼結(jié)構(gòu)占比為6:4，其中單位建造成本方面，根據(jù)住建部《裝配式建筑工程消耗量定額》，PC結(jié)構(gòu)不同裝配化率下單位建造成本不同，我們預(yù)計(jì)當(dāng)前階段國內(nèi)PC裝配化率整體還較低，可以以20%裝配化率的單位成本進(jìn)行衡量，預(yù)計(jì)2025年有望整體提升至40%裝配化率，由此對應(yīng)PC裝配式建筑單位成本從2231元/平米提升至2496元/平米。而鋼結(jié)構(gòu)本身具備裝配化的屬性，鋼結(jié)構(gòu)建筑裝配化率整體較高，可以根據(jù)住建部《裝配式建筑工程消耗量定額》數(shù)據(jù)假設(shè)單位成本維持2776元/平米。基于上述假設(shè)，可以測算我國2020年裝配式建筑市場規(guī)模約1.5萬億，2025年有望超2.4萬億，5年復(fù)合增速10%。

3.2.2 鋁模板：2025年有望達(dá)571億，CAGR 9%

對標(biāo)韓國市場我國鋁模滲透率偏低，市場增長空間廣闊。2020年，我國鋁模板占建筑模板的比例約為20%，其中鋁模在中高層建筑的滲透率約為30%，對比韓國中高層90%的鋁模滲透率仍有較大的提升空間。從未來趨勢看，鋁模租賃市場的快速發(fā)展有望進(jìn)一步凸顯其優(yōu)異性能帶來的綜合成本效益，同時(shí)裝配式建筑、綠色施工等政策預(yù)計(jì)將加速推動(dòng)“以鋁代木”的發(fā)展進(jìn)程，驅(qū)動(dòng)鋁模滲透率快速提升。

1）新開工面積：2021年我國房屋新開工19.9億平米，同降11%，我們保守假設(shè)后續(xù)每年新開工面積下滑3%，則到2025年全國房屋新開工面積約17.6億平方米。

2）鋁模板滲透率：假設(shè)鋁模板滲透率逐年攀升，2021-2025年滲透率分別達(dá)24%/28%/32%/36%/40%。

3）單位產(chǎn)值：以2020年鋁模市場規(guī)模數(shù)據(jù)（364億元）、房屋新開工面積（22.4億平米）及鋁模滲透率（20%）數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，測算得單位面積的鋁模市場產(chǎn)值約為81.1元。

3.2.3 綠色建材：2025年有望達(dá)1.3萬億，CAGR 3%

1）綠色建材應(yīng)用比例：2017年，質(zhì)檢部、住建部等部門發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)綠色建材產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、認(rèn)證、標(biāo)識工作的指導(dǎo)意見》提出，到2020年底綠色建材應(yīng)用比例達(dá)40%。2020年《綠色建筑創(chuàng)建行動(dòng)方案》、以及住建部《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》均強(qiáng)調(diào)要進(jìn)一步提高綠色建材應(yīng)用比例，我們預(yù)計(jì)2025年綠色建材應(yīng)用比例約60%。

2）綠色建材增量成本：據(jù)住建部披露，居住項(xiàng)目一、二、三星級綠色建筑的增量成本分別為23元/平米、66元/平米、121元/平米，公建項(xiàng)目一星級、二星級、三星級綠色建筑的增量成本分別為44元/平米、102元/平米、161元/平米。若假設(shè)傳統(tǒng)建筑每平米均價(jià)為2000元，則綠色建材相較傳統(tǒng)建材成本增幅在1.2%-8.1%間，估算時(shí)取5%。

根據(jù)綠色建材市場規(guī)模=當(dāng)年房屋新開工面積*每平米均價(jià)*建材費(fèi)用占比*綠色建材應(yīng)用比例*（1+綠色建材增幅），估算得到2025年綠色建材市場規(guī)模約為1.3萬億元，5年復(fù)合增速3%。

3.2.4 BIPV/BAPV：存量改造超萬億，每年增量可超1400億

光伏建筑存量改造市場規(guī)模測算：存量規(guī)?？沙f億

1）住宅和非住宅存量面積估算：前文我們已測算我國截至2020年底存量住宅面積約312億平米，非住宅面積約134億平米。

2）可安裝光伏比例：考慮到住宅安裝分布式光伏的比例可能較小，非住宅安裝的比例更高，我們假設(shè)住宅可安裝比例為2%，非住宅為6%。

3）光電轉(zhuǎn)換效率假設(shè)：假設(shè)光電轉(zhuǎn)換效率為15%-20%，即每平米光伏負(fù)荷為150W200W，并針對不同光電轉(zhuǎn)換效率進(jìn)行彈性市場規(guī)模測算。

4）單位造價(jià)假設(shè)：當(dāng)前單位造價(jià)約為5元/W，考慮后續(xù)單位造價(jià)可能下滑，進(jìn)一步假設(shè)單位造價(jià)在2.5元/W-5元/W并進(jìn)行彈性測算。

按15%光電轉(zhuǎn)換效率、5元/W的單位造價(jià)測算，我國存量建筑光伏改造市場規(guī)模約10710億元。彈性假設(shè)測算下，存量改造規(guī)模約5355-14280億元。

建筑光伏增量市場測算：每年可超1400億元

1）可安裝BAPV/BIPV屋頂面積測算：近年我國年均房屋建筑竣工面積約為38億平方米，其中住宅26億平，廠房建筑4.4億平，商業(yè)建筑2.7億平，公共類等建筑4.9億平。如果不考慮存量建筑更新，僅考慮廠房、商業(yè)、公共三類建筑新竣工面積，假設(shè)三類建筑平均層數(shù)分別為2/5/5層，BAPV/BIPV屋頂滲透率分別為60%/30%/40%，則累計(jì)屋頂資源面積為1.87億平米。

2）光電轉(zhuǎn)換效率假設(shè)：假設(shè)光電轉(zhuǎn)換效率為15%-20%，即每平米光伏負(fù)荷為150W200W，并針對不同光電轉(zhuǎn)換效率進(jìn)行彈性市場規(guī)模測算。

3）單位造價(jià)假設(shè)：當(dāng)前單位造價(jià)約為5元/W，考慮后續(xù)單位造價(jià)可能下滑，進(jìn)一步假設(shè)單位造價(jià)在2.5元/W-5元/W并進(jìn)行彈性測算。

按15%光電轉(zhuǎn)換效率、5元/W的單位造價(jià)測算，我國屋頂BAPV/BIPV每年增量市場可超1400億元。彈性假設(shè)測算下，屋頂BAPV/BIPV每年增量市場約703-1874億元。

3.2.5 用電能效管理系統(tǒng)：潛在市場空間可達(dá)4000億元

根據(jù)國家電網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，10KV及以上供電電壓等級的工商業(yè)用戶超200萬戶，數(shù)量眾多，日常運(yùn)行維護(hù)工作較為傳統(tǒng)，普遍存在運(yùn)維效率低、響應(yīng)慢、運(yùn)維過程不規(guī)范、巡檢過程難以監(jiān)管、設(shè)備檔案管理確實(shí)等問題。我們假設(shè)未來這些工商業(yè)用戶中50%升級使用能效管理平臺(tái)，硬件方面，假設(shè)單個(gè)工商業(yè)用戶使用包括智能電表、電力傳感器在內(nèi)的各類傳感器1000個(gè)，平均每個(gè)售價(jià)300元，則對應(yīng)能效管理平臺(tái)硬件市場總空間可達(dá)3000億元；軟件方面，根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，保守假設(shè)軟件占能效管理系統(tǒng)總售價(jià)的25%，則對應(yīng)能效管理軟件市場規(guī)模1000億元。硬件+軟件的國內(nèi)能效管理系統(tǒng)潛在總市場有望達(dá)4000億元。

3.2.6 供熱節(jié)能：2025年有望近300億元，CAGR 14%

新建供熱面積方面，據(jù)住建部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國2020年城市集中供熱面積98.8億平米，每年呈3-5億平米的增量提升，我們假設(shè)2021-2025年每年增加4億平米。存量改造供熱面積方面，我們結(jié)合供熱節(jié)能設(shè)施可以持續(xù)使用20年，對應(yīng)每年改造的存量供熱面積占總供熱面積的5%左右。

單價(jià)方面，參考瑞納智能招股說明書披露的典型代表性項(xiàng)目單價(jià)，我們估算當(dāng)前供熱節(jié)能設(shè)施平均單價(jià)約17元/㎡，但我們假設(shè)未來電動(dòng)化、信息化供熱節(jié)能設(shè)備需求持續(xù)提升，供熱節(jié)能設(shè)施單平米價(jià)格有望增加，假設(shè)到2025年提升至30元/平米。由此可以測算2021年我國供熱設(shè)施市場規(guī)模約155億元，2025年有望接近300億元，5年復(fù)合增速14%。